关于多头对敲和空头对敲的结果,下列说法正确的有
2022-10-19 14:08:07 来源:中华财会网
关于多头对敲和空头对敲的结果,下列说法正确的有
关于多头对敲和空头对敲的结果,下列说法正确的有( )。
A、多头对敲的最坏结果是到期股价与执行价格一致,白白损失了看涨期权和看跌期权的购买成本
B、空头对敲的最坏结果是到期股价与执行价格不一致,差额越大,收益越小或损失越大
C、多头对敲的最好结果是到期股价与执行价格不一致,差额越大,损失越小或收益越大
D、空头对敲的最好的结果是到期股价与执行价格一致,投资者白白赚取出售看涨期权和看跌期权的收入
【答案】ABCD
【解析】多头对敲的最坏结果是到期股价与执行价格一致,白白损失了看涨期权和看跌期权的购买成本。股价偏离执行价格的差额必须超过期权购买成本,才能给投资者带来净收益。空头对敲的最坏结果是到期股价与执行价格不一致,无论股价上涨或下跌投资者都会遭受较大的损失;最好的结果是到期股价与执行价格一致,投资者白白赚取出售看涨期权和看跌期权的收入。
关于美式看跌期权,下列说法中不正确的是( )。
A、授予权利的特征是“出售”
B、如果标的资产到期日价格小于执行价格,则期权购买人的损益大于0
C、到期日相同的期权,执行价格越高,则期权价格越高
D、执行价格相同的期权,到期时间越长,期权价格越高
【答案】B
【解析】如果标的资产到期日价格小于执行价格,则看跌期权到期日价值大于0,但期权购买人的损益等于到期日价值减去期权费后的剩余,不一定大于0。
下列因素发生变动,会导致看涨期权价值和看跌期权价值反向变动的有( )。
A、股票价格
B、执行价格
C、到期时间
D、无风险报酬率
【答案】ABD
【解析】到期时间发生变动,美式看涨期权价值和美式看跌期权价值同向变动,欧式期权价值变动不确定。
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